את ניתוח הדוחות הכספיים מנתחים אנליסטים ע"י 2 שיטות:
שיטה 1:
לאורך ולרוחב.
שיטה 2:
ניתוח ע"י יחסים פיננסים-לנתח דוחות כספיים באמצעות יחסים פיננסים -יחסים בינלאומיים ובאמצעות אותם יחסים להוציא מסקנות לגבי הפירמה.
יחסים פיננסים:
ישנם 4 סוגים של יחסים פיננסים:
1. יחסי נזילות.
2.איתנות פיננסית.
3. יעילות תפעולית.
4.רווחיות.
יחסי נזילות- מטרתם לתת תמונה על יכולת הפירמה לפרוע התחייבויות קצרות טווח, יחס הנזילות חשוב מאוד עבור הבנקים.
יחס שוטף - כל מה שהחברה תהפוך למזומן בטווח הקצר.
נוסחה: רכוש שוטף /התחייבויות שוטפות = יחס שוטף.
יחס מהיר- ישנם חברות שלא כל הרכוש השוטף שלהם באמת נזיל , לכן נשתמש ביחס מהיר שמחבר את כל היחסים הנזילים באמת כמו מזומן השקעות לטווח קצר , לקוחות מסופקים וכו' ונחלק אותם בהתחייבויות שוטפות אם היחס גבוה מ 1 החברה באמת נזילה.
יחס איתנות פיננסית- יחס שאמור לתת תמונה ואינפורמציה על הסיכוי של החברה להתפרק.
מינוף פיננסי- הון זר/הון עצמי
הון זר -סה"כ התחייבויות של הפירמה.
כאשר לחברה יש מינוף גבוה יש סכנה שהחברה הביאה הון עצמי מהלוואות רוצים שהמינוף יהיה קטן מ 1.
יחסיי רווחיות- יחסים הבאים לבדוק למדוד את הרווחיות מ 2 ממדים:
ממד החברה וממד הבעלים .
מבחינת החברה ישנם 3 יחסים שבודקים חברה יחסית לפעילות שלה:
1. שיעור רווח גולמי.
2.רווח נקי.
3.שיעור תשואה על הון עצמי.
יחסים שבודקים את הבעלים ביחס להשקעה שלהם במניה .
1. רווח למניה - כמה כל מניה הרוויחה כל השנה.
נוסחה: רווח נקי / הון מניות בש"ח ערך נקוב= רווח למניה.
2. מכפיל רווח .
נוסחה: מחיר מניה /רווח למינה= מכפיל רווח.
מכפיל רווח מראה לנו תוך כמה שנים רווחי המניה יחזירו את נחיר המניה.
בהנחה כמון שהמניה מחלקת דיודנדים כל שנה.
אין תגובות:
הוסף רשומת תגובה